Gestion du patrimoine individuel Études de cas
Rééquilibrage de l’actif
Regroupement de contrats par ménage
Fonds distincts ou fonds communs de placement
Réinitialisations
Occasion
Stratégie
Résultat
Avantages et points à considérer
Avantages & points à considérer
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David
David, un investisseur de 52 ans, détenait un portefeuille équilibré de fonds distincts avec une répartition initiale des actifs de 60 % en actions et 40 % en titres à revenu fixe. Cela respectait sa tolérance au risque modérée et son horizon de retraite de 10 ans.
Le problème : la dérive du portefeuille
Au fil du temps, le rendement du marché a entraîné la dérive de son portefeuille : les actions ont progressé plus rapidement que les titres à revenu fixe, augmentant son exposition au risque au-delà de son niveau de tolérance.
Répartition cible
Après la dérive
Revenu fixe 20 %
Actions 80 %
Revenu fixe 40 %
David : rééquilibrage de l'actif
David et son conseiller ont utilisé une stratégie de rééquilibrage de l’actif pour son contrat de fonds distincts. Chaque trimestre, son portefeuille était automatiquement rééquilibré pour rétablir la répartition initiale de 60/40 et garantir que son placement reste conforme à ses objectifs et à sa tolérance au risque.
Anne : pas de rééquilibrage
De son côté, Anne a commencé avec la même répartition de portefeuille de 60/40. Par contre, elle a choisi de ne pas recourir au rééquilibrage de l’actif. Elle préférait une approche pour « établir les cotisations et les oublier ». Elle partait du principe que la diversification du fonds suffirait à elle seule à long terme.
Résultat pour David
Le portefeuille de David a constamment maintenu un équilibre 60/40 grâce à un rééquilibrage régulier. Son rendement annualisé était de 4,02 %, avec une volatilité modérée. En plus, il est resté dans sa zone de tolérance au risque.
Résultat pour Anne
Le portefeuille d'Anne, laissé sans surveillance, a dérivé vers 76 % d'actions et 24 % de titres à revenu fixe en raison du rendement élevé du marché boursier. Malgré son rendement annualisé, légèrement supérieur à 5,20 %, elle a connu une plus grande volatilité, en particulier lors de périodes de ralentissement.
Alignement des risques
Reste aligné
Au-delà du confort
Volatilité
Modéré
Plus élevé
Répartition finale
60/40
76/24
Mesure
David (rééquilibrage)
Anne (pas de rééquilibrage)
Rendement annualisé
4,02 %
5,20 %
Après 10 ans :
Outcome
Il réduit la prise de décision émotionnelle et peut aider à prévenir les changements réactifs pendant les hauts ou les bas du marché.
L’Équitable offre le rééquilibrage automatique en option. Les clients peuvent choisir d'ajouter cette fonctionnalité à tout moment.
Le rééquilibrage de l’actif permet de maintenir le profil de risque souhaité et contribue à garantir que les portefeuilles ne deviennent pas involontairement dynamiques ou prudents.
Le rééquilibrage peut limiter les gains à court terme sur les marchés en plein essor, car il implique la vente d'actifs au rendement supérieur.
Avantages
Points à considérer
Il favorise la discipline à long terme, aidant les investisseurs à rester fidèles à leur stratégie de placement initiale.
Pour les contrats non enregistrés, un gain ou une perte en capital peut s'appliquer aux unités vendues en raison du rééquilibrage de l’actif et sera considéré comme un revenu imposable pour le client.
Vous pouvez demander le rééquilibrage de l’actif dans votre demande de souscription avec la PropositiondirecteMD ou à tout moment avec Opérations-directesMC.
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Renseignements importants
Cette étude de cas est donnée à titre d'exemple seulement. Le rendement et les frais réels varieront.
L’Équitable a déployé tous les efforts pour s’assurer de l’exactitude du contenu du présent document. Cependant, le contrat d’assurance prévaut dans tous les cas.
Les renseignements contenus dans le présent document sont conformes aux lois fiscales actuelles, sous réserve de modifications sans préavis.
Ces renseignements ne constituent pas un avis juridique, fiscal, financier ou autre avis professionnel. Les conseillers doivent déterminer si ce produit ou ce concept convient à une cliente ou un client en fonction de ses besoins et de sa situation particulière.
Comment David a évité les risques imprévus grâce au rééquilibrage de l’actif
Le rééquilibrage de l’actif est une stratégie simple et efficace qui mise sur des placements réguliers axés sur des objectifs. Cela est particulièrement utile lorsque les investisseurs approchent d'étapes importantes comme la retraite.
Important
Si Anne approchait la retraite, même une baisse temporaire de la valeur du contrat aurait pu la toucher de façon considérable.
Actions 60 %
tolérance au risque
Marc
Marc misait uniquement sur le rendement du marché et sur la rentabilité.
Le fonds commun de placement de Marc
Marc a choisi d’investir dans un fonds commun de placement équilibré auprès de sa banque parce qu’elle offrait un ratio des frais de gestion (RFG) peu élevé de 2,25 %. Son but étant d’optimiser le rendement à long terme, il était prêt à accepter un certain risque de marché.
Le fonds distinct de Julia
Le conseiller de Julia lui a recommandé un contrat de fonds distinct ayant un RFG plus élevé de 3,50 %, qui offrait en plus une garantie sur la prestation au décès de 100 %, une protection éventuelle contre les créanciers, en tant que propriétaire d’une entreprise, et la possibilité d'éviter les frais d'homologation en désignant des bénéficiaires.
La désignation de bénéficiaires permet d’éviter les frais d'homologation, tout en réduisant les retards et les frais juridiques. Le versement aux bénéficiaires demeure confidentiel.
Les fonds distincts ne conviennent pas toujours aux investisseurs à court terme ou à ceux qui cherchent seulement des solutions au plus bas coût.
Les garanties au décès et à l'échéance peuvent offrir un filet de sécurité pendant que les marchés sont en baisse.
Les fonds distincts ont souvent des frais plus élevés en raison des avantages d’assurance supplémentaires.
La protection potentielle contre les créanciers pour les propriétaires d'entreprise ou les professionnels (certaines conditions s’appliquent).
La protection potentielle contre les créanciers est soumise aux lois provinciales et à des circonstances particulières.
Les options de réinitialisation permettent de fixer les gains du marché pour de futures garanties.
Comment les fonds distincts se comparent-ils aux fonds communs de placement?
Les fonds distincts ne se limitent pas à leur rendement – ils aident les investisseurs à protéger, planifier et conserver leur patrimoine. Pour de nombreux investisseurs, surtout ceux qui approchent de la retraite ou qui ont des besoins financiers complexes, ces avantages justifient largement les frais un peu plus élevés.
Julia
Horizon de placement
10 ans
Tolérance au risque
Modérée
Placement initial
250 000 $
Voici deux investisseurs, Marc (55 ans) et Julia (56 ans). Ils envisageaient d’investir chacun 250 000 $ pour faire fructifier leur épargne-retraite. Ils avaient tous deux une tolérance au risque modérée et un horizon de placement de 10 ans. Leurs priorités personnelles n’étaient cependant pas les mêmes.
Les garanties d’un fonds distinct s’appliquent seulement à l’échéance du contrat ou au décès (et selon les conditions du contrat).
Une solution idéale pour les investisseurs qui souhaitent une planification successorale et une protection contre le risque.
Les fonds communs de placement peuvent offrir des coûts moins élevés et une exposition au marché semblable, sans protection d'assurance.
Julia, propriétaire d'une petite entreprise, se souciait aussi de la planification successorale et de la protection du marché.
Qu'arrive-t-il dans le cas de Marc s’il y avait une baisse des marchés?
Si les deux investisseurs décédaient la même année où les marchés chutent de 25 %, la valeur marchande des placements de Marc au moment de son décès serait de 335 000 $. La succession de Marc devrait payer des frais comptables, juridiques et d'homologation supplémentaires, réduisant ainsi la somme disponible pour ses bénéficiaires à environ 310 000 $.
Le résultat de Marc
À son décès inattendu à l’âge de 65 ans, les placements en fonds communs de Marc ont été intégrés à sa succession et ont dû faire l’objet d’une homologation, ce qui a entraîné des délais et des frais supplémentaires pour ses bénéficiaires.
Valeur marchande au décès
447 000 $
398 000 $
Frais comptables*
10 000 $
s. o.
Frais juridiques*
Versement aux bénéficiaires
420 500 $
Montant déposé
Metric
Le fonds communs de placement de Marc
Le fonds distincts de Julia
Frais d'homologation*
6 500 $
0 $ - évite la succession grâce aux bénéficiaires désignés
5 000 $
Complément de prestation de décès
+ 82 000 $
310 000 $
380 000 $
335 000 $
298 000 $
Qu'arrive-t-il dans le cas de Julia s’il y avait une baisse des marchés?
Si les deux investisseurs décédaient la même année où les marchés chutent de 25 %, les bénéficiaires de Julia recevraient le montant le plus élevé entre la valeur marchande actuelle et sa garantie sur la prestation au décès. Julia avait réinitialisé sa garantie sur la prestation au décès chaque année où ses placements avaient progressé, augmentant ainsi son montant garanti au fil du temps. Sa plus récente réinitialisation de la garantie sur la prestation au décès correspondait à une valeur garantie de 380 000 $. Puisque sa garantie sur la prestation au décès était supérieure à la valeur marchande de 298 000 $, les bénéficiaires de Julia ont reçu un complément de prestation de décès pour atteindre 380 000 $.
Le résultat de Julia
À son décès inattendu à l’âge de 66 ans, les bénéficiaires désignés de Julia ont reçu la pleine valeur du contrat directement, en quelques semaines, sans frais d'homologation ni délais successoraux. Les créanciers commerciaux n'ont pas pu faire de réclamations sur les sommes du contrat.
* Les frais réels varieront.
Les valeurs ont été arrondies par souci de simplicité. Marc et Julia ont tous deux investi dans des comptes non enregistrés.
Résumé
Le choix de Julia d'investir dans un fonds distincts a permis à ses bénéficiaires de percevoir 82 000 $ de plus que la valeur marchande de son placement à son décès, et 70 000 $ de plus que les bénéficiaires de Marc.
Membres de la famille
4
Niveau 4
1 000 000 $ - 1 999 999 $
0,25 %
Niveau 3
740 000 $ - 999 999 $
0,20 %
Niveau 1
0,10 %
Niveau
Seuil de valeur de marché
Réduction des frais de gestion annuels
Niveau 2
500 000 $ - 749 999 $
0,15 %
Une fois les valeurs de contrat regroupées, l’actif total combiné de la famille Flores a dépassé les 500 000 $, ce qui les plaçait au deuxième niveau du programme des tarifs privilégiés de l’Équitable.
Les membres de la famille maintiennent individuellement le contrôle de leurs propres contrats.
Les clients admissibles doivent demeurer à la même adresse (lorsqu’un ménage est établi).
Économies de coûts importantes grâce à la réduction des frais de gestion et au potentiel de croissance plus rapide de l’actif en raison des coûts récurrents moins élevés.
Seuls les fonds de placement garanti de l’Équitable permettent de bénéficier d’une réduction des frais de gestion du ménage. Cependant, les valeurs des contrats de fonds distincts indispensables Sélects peuvent servir à déterminer le niveau de tarification privilégiée des membres du ménage. Les contrats de fonds indispensables Sélects en vigueur continueront d’être admissibles au programme des tarifs privilégiés.
Les enfants adultes qui font partie du ménage pourront toujours bénéficier de la réduction des frais de gestion lorsqu’ils quittent la maison.
Maximum de 10 membres par famille admissibles dans un ménage.
Mise en œuvre simple – le regroupement par ménage s’effectue en ligne à l’aide de l’outil Opérations-directesMC. Aucun formulaire ni restructuration de compte.
Les membres du ménage admissibles comprennent la ou le titulaire du ménage, sa conjointe ou son conjoint, leurs enfants et les parents, habitant tous à la même adresse.
Découvrez comment la famille Flores a réduit ses frais grâce au regroupement des contrats par ménage
Le regroupement de comptes par ménage est une stratégie puissante permettant aux familles qui investissent dans des fonds de placement garanti de l’ÉquitableMC (des FPG de l’Équitable) de réaliser d’importantes économies. Il permet aux clients de regrouper la valeur d’éléments d’actif admissibles détenus par plusieurs membres d’une famille habitant à la même adresse pour être admissibles au programme des tarifs privilégiés1. Chaque membre admissible qui fait partie du ménage bénéficie plus rapidement d’une réduction des frais de gestion.
1 L’Équitable se réserve le droit de modifier ou d’annuler le programme des tarifs privilégiés en tout temps, sans préavis.
Le défi
Individuellement, ils n’atteignent pas le montant minimal de 250 000 $ pour être admissible aux tarifs privilégiés.
Au sein d'un même ménage
Économies totales
900 $
Économie annuelle de frais
Découvrez la famille Flores
La famille Flores – les parents, Diego et Sarah, et leurs enfants adultes, Daniela et Jon – ont tous des contrats de FPG de l’Équitable avec des valeurs différentes. Ils demeurent tous à la même adresse. Ils détiennent tous des contrats indépendants et paient des frais de gestion individuellement.
Leur conseillère a identifié une occasion de regrouper la valeur des quatre contrats pour un même ménage, une option qu’offre l’Équitable. Cette stratégie n’exigeait pas de fusionner les valeurs des comptes. Chaque membre détenait toujours son contrat et en avait le contrôle.
Cependant, dans le calcul de la réduction des frais, on utiliserait la valeur totale de l’ensemble de tous les contrats pour déterminer l’admissibilité aux tarifs réduits et échelonnés du programme des tarifs privilégiés.
Niveau 5
Supérieur à 2 000 000 $
0,30 %
En conséquence :
250 000 $ - 499 999 $
Croissance de la prestation de décès au fil du temps
Découvrez comment Sandra utilise les réinitialisations pour augmenter sa prestation de décès de 50 %
En utilisant l’option de réinitialisation annuelle1 avec les fonds de placement garanti de l’ÉquitableMC (FPG de l’ÉquitableMC), les investisseurs peuvent profiter des gains du marché et augmenter la valeur de la prestation de décès pour leurs bénéficiaires. Cela fait de ce placement un élément utile pour un plan successoral global.
But
Laisser le plus d’argent possible aux bénéficiaires.
Sandra
100 000 $
Horizon temporel
9 ans
Profil de risque
Placements équilibrés
Âge au départ
65
Âge actuel
74
$110,000
Réinitialisation 2
$115,000
Réinitialisation 3
$120,000
Réinitialisation 4
$130,000
Réinitialisation 5
$142,000
Réinitialisation 6
$150,000
1 Annual resets are permitted up to the annuitant’s 80th birthday. See the Contract Provisions and Information Folder for more information on resets and guarantees.
Dès que la nouvelle prestation de décès est réinitialisée, elle est garantie, malgré les éventuelles chutes du marché.
Les réinitialisations peuvent contribuer à fixer les gains du marché et à se protéger contre les pertes.
Les réinitialisations peuvent survenir une fois par année1, à tout moment.
Lorsque Sandra atteindra l’âge de 74 ans, elle aura utilisé les six réinitialisations annuelles pour augmenter la prestation de décès à 150 000 $. En utilisant les réinitialisations judicieusement, Sandra et sa conseillère ont pu faire augmenter la valeur de la prestation de décès de 50 %.
Croissance de la prestation de décès
Initiale
Finale
150 000 $
Les bénéficiaires de Sandra recevraient alors une prestation de décès garantie, plus élevée, même pendant la baisse des marchés après la dernière réinitialisation.
Réinitialisations au fil du temps
Année 2
$100,000
Année 1
Année 3
Année 4
Année 5
Année 6
$125,000
Année 7
$140,000
Année 8
$145,000
Année 9
1 Les réinitialisations sont permises jusqu'au 80e anniversaire de naissance de la rentière ou du rentier. Pour tout autre renseignement sur les réinitialisations et les garanties, consultez le document Dispositions du contrat et notice explicative.
2 La garantie sur la prestation au décès est applicable au décès de la rentière ou du rentier. Consultez le document Dispositions du contrat et notice explicative.
Sandra a choisi un FPG de l’Équitable avec une garantie sur la prestation au décès de 100 % qui permet les réinitialisations. Sandra et sa conseillère se rencontrent lorsque les marchés sont à la hausse pour juger de l’utilisation d’une réinitialisation annuelle. Une réinitialisation annuelle peut fixer les gains et augmenter la prestation de décès à 100 % de la valeur marchande alors en vigueur.
Réinitialisation 1
